顺周期板块是指什么？

顺周期板块指的是随着市场周期而上涨或下跌的板块。市场是周期性的。对于某些行业来说，在市场经济蓬勃发展的时候，整个行业的收入都会有一定程度的提高。当市场经济不景气的时候，这些板块也会受到市场的影响。随着市场一路下跌，这些行业是顺周期性的。

顺周期行业主要包括金融、房地产、建材、基础设施等行业。金融业包括银行、经纪和保险。经济景气的时候，会有更多的企业贷款给银行，这样会促进银行的业绩。对于券商来说，市场经济好，行情上涨，开户和投资的人越多，券商业绩越好。保险也是这个道理。经济繁荣的时候，国家扩大基础设施投资，房地产市场繁荣。同时也将促进周边建材行业的崛起，周边建材行业受经济环境影响较大，随市场经济进退

从估值来看，相对于医疗、科技、消费类行业的估值地位较高，以传统行业为代表的顺周期行业估值相对较低。顺周期行业可能受益于低风险和估值修复，低风险的偏好特征有望继续发挥其优势。尤其是对于银行、建材、机械、家电等行业。从盈利能力来看，根据历史情况，如果经济继续复苏，企业盈利能力提高，顺周期板块也会有上升的机会。疫情影响明显逐渐减弱，国内经济向好的方向发展。顺周期行业在经济好转的背景下提高盈利能力是很有可能的。

从行业配置来看，资金的配置需要尽可能分散风险。但当热门板块和顺周期板块估值明显不同时，大部分资金对热门板块的配置比例相对较高，处于历史高位，而顺周期板块的配置比例处于历史低位。具体统计显示，基金对医学生物学的拨款比例已经超过21%。比例相当高，各顺周期板块配置比例基本不超过3%。很明显，要想配置资金，就要把一部分资金投入顺周期板块。